七月份存款减少1.13万亿，说明了什么问题？

根据央行公布的数据显示，截止2021年7月末，我国本外币存款余额231.92万亿元，同比增长8.8%。

月末人民币存款余额225.49万亿元，同比增长8.6%，增速分别比上月末和上年同期低0.6个和1.7个百分点。

其中，7月份人民币存款减少1.13万亿元，同比多减1.21万亿元，这里面住户存款减少1.36万亿元，非金融企业存款减少1.31万亿元。

过去一年多时间，我国存款余额一直是在不断增加，比如截止2020年，我国住户存款余额只有82万亿左右，但到了2021年上半年，住户存款余额已经超过1,00万亿，相当于一年半左右的时间，住户存款就增加了18万亿左右，增幅达到21.9%。

那为什么2021年7月份住户存款余额突然减少了呢？这到底说明了什么问题？

看到住户存款余额减少，很多人可能觉得经济下行了，大家收入减少了，对应的存款也跟着减少了。

我觉得这种观点非常幼稚，从实际情况来看，在经济发展缓慢的时候，住户存款增速反而会更快，比如2020年因为受到疫情的影响，社会投资活动有所减少，对应的很多人都将钱存在银行里面，所以我们看到整个2020年住户存款余额差不多增加了10万亿。

所以经济下行压力大跟住户存款减少，并没有必然的联系，再说目前我国经济恢复比较理想，经济增速比较快，对应的居民收入也有了明显的增加。

从实际情况来看，7月份住户存款余额之所以减少，这里面最直接的原因是银行的利率下降了。

为什么银行的利率下降了呢？这里面要回到2021年6月份银行利率自律机制推出了一个政策。

在2021年6月初的时候，银行利率自律系制召开了一次会议，这次会议对银行存款利率的定价机制以及上限做出了调整。

第一、银行利率定价模式改变。

以前银行的存款利率都是由央行的基准利率加上一定比例上浮构成。

我们以三年期为例，目前三年期基准利率是2.75%，如果一个银行上浮50%，对应的实际存款利率就是4.125%，如果上浮100%，对应的利率就是5.5％。

但是从6月21日开始，银行的利率正式启用新的模式，新的利率定价模式是采用基准利率加基点。

比如三年定期，某个银行加60个基点，那么实际的存款利率就是2.75％+0.6％=3.35%。

采用基点定价之后，银行的利率会变得更加灵活，银行可以随时根据市场资金实际情况增加或者减少基点。

第二、下调利率上限。

目前大部分银行都已经加入利率自律机制，只要是利率机制的成员就必须遵守相关的约定。

在利率自律机制约定之下，银行在对存款进行定价的时候，不能上浮太高的利率，避免造成恶意竞争。

但是过去几年时间，我国利率自律机制对银行利率的定价有所放宽，在这种背景之下，各大银行不断上浮利率，特别是对那些信用社、农商行、城商行、民营银行来说，他们利率上浮的幅度非常大，有个别银行5年期利率甚至可以给到5.4%以上。

利率上浮之后对于这些银行来说有利于吸收存款，但在利率上涨之后，对应的银行的负债端成本就会上升，这种成本会传导到资产端上，结果导致银行的贷款利率上涨，这增加了中小微企业的融资成本。

针对这种情况，银监会以及央行多次要求银行要控制利率，让银行回归到服务实体经济，特别是重点扶持中小微企业上面，之前还出台过多个文件对银行进行指导。

最终在监管部门要求之下，银行利率自律机制也只能对利率的定价模式以及上限进行调整，从2021年6月21日之后，各大银行的利率上调限制开始下调，比如一些大银行的利率上浮空间只有60个基点，这意味着最高的利率只有3.35%左右。

即便对于那些小银行来说，虽然能够特殊情况特殊对待，但经过这次利率调整之后，这些银行的利率也大幅下降，目前绝大多数银行最高利率都不超过4%，这个利率相对以前5%或者4.5%以上利率而言已经下降了很多。

利率下调之后对存款用户来说对应的利息减少了，比如某个银行5年定期存款，原来利率是5%，现在直接下降到4%，这意味着同样是100万一下就减少了1万块钱的利息。

所以在利率下调之后，很多人都将存款直接从银行取出来，这也是导致7月份银行存款减少的重要原因。